Новыми жертвами кризиса кредитного рынка США стали европейские банки: из-за их проблем с ликвидностью индексы крупнейших бирж 10 августа дружно упали, что негативно сказалось и на российских торговых площадках. В результате центробанкам пришлось потратить более 350 млрд долларов для поддержания ликвидности в финансовой системе. Мнения специалистов о масштабах и длительности кризиса разнятся. Главной проблемой остается риск неопределенности, пишет "Время новостей".
Падение началось с американской ипотечной системы, где ряд фондов, инвестирующих деньги в ипотеку, оказался на грани банкротства. В начале 2000-х годов кредиты предлагались по исключительно низким ставкам, в результате чего их набрали огромное количество людей. А в последнее время американцы начали тратить больше, чем зарабатывают, у многих заемщиков возникли проблемы, и они стали массово объявлять дефолт. Общий объем выданных в США ипотечных кредитов, по данным американской Ассоциации ипотечных банков, составляет примерно 10 трлн. долларов – это 75% ВВП страны в 2006 году, напоминают "Новые известия".
Волна неплатежей накатилась на банки, так или иначе связанные с этими фондами. Часть из них также оказалась близка к краху. Например, французский банк BNP Paribas заморозил средства инвесторов в трех фондах под своим управлением из-за невозможности объективно оценить стоимость их активов. Об убытках, связанных с кредитами, сообщил также голландский инвестбанк NIBC Holding. Несли потери и хедж-фонды: о "беспрецедентных проблемах" сообщила американская Countrywide Financial, занимающаяся ипотечным кредитованием.
На межбанковском рынке резко возрос спрос на займы, но из-за паники банковские учреждения не только в США, но и в Европе отказались их друг другу выдавать. Стоимость краткосрочного кредита в евро увеличилась с 4 до 4,7%, а в долларах он подорожал с 5,35 до 5,86%.
Финансовые власти развитых стран отреагировали на это мгновенно. Европейский ЦБ выдал банкам льготных кредитов на рекордную сумму в 94,8 млрд. евро. В США комиссия по ценным бумагам начала расследование деятельности нескольких крупнейших инвестиционных банков – не было ли мошенничества на ипотечном рынке.
Эксперты считают, что следует ожидать разорения целого ряда крупных инвестиционных фондов и банков, но всеобщей катастрофы не произойдет, так как Федеральная резервная система и другие ЦБ стран мира вовремя начали операцию по накачиванию финансовых рынков ликвидностью.
Скажется ли кризис на России?
Последствия для экономики России, по мнению специалистов, будут чувствительны, однако они не должны быть катастрофическими. Россия слабо зависит от дел на мировых фондовых рынках, а подушка в виде золотовалютных резервов должна смягчить ваозможное падение. Но банковской сфере, как и во всем мире, придется туго, да и путь к дешевому кредиту для российских компаний на Западе будет закрыт.
Всего за последний месяц российский рынок упал уже больше чем на 9%. Аналитики говорят, что рынок может отодвинуться еще на 50 пунктов. Подобная ситуация уже наблюдалась в середине апреля. Тогда рынок вырос по индексу РТС выше 2 тысяч пунктов, но за месяц потерял почти 8%.
Впрочем, между апрельским спадом и нынешним существует принципиальная разница. Азиатские кризисы, которые считались главной причиной весеннего снижения, развития не получили и быстро сошли на нет. Вместе с ними исчезли и опасения игроков, а рынок начал восстанавливаться. Сейчас же ситуация выглядит гораздо более мрачной, считает "Газета".
Наиболее опасные последствия ожидают Россию с в том случае, если кризисная эпидемия перекинется на реальный сектор. В этом случае возникает перспектива падения цен на нефть и другие природные ресурсы, от экспорта которых экономика России зависит по-прежнему исключительно сильно.
Аналитик "Ведомостей" считает, однако, что на нефтяных ценах кризисные явления в американской ипотеке если и скажутся, то незначительно. Если же они перерастут в системный финансовый кризис, который затронет и Юго-Восточную Азию, тогда обвал может произойти и на нефтяном рынке.
Впрочем, РБК daily считает, что российские банки только выиграют от проблем на западных финансовых рынках
10 августа акции российских банков продавили индекс РТС ниже 1900 пунктов - он упал на 2,2%, до уровня 1897. Аналитики утверждают, что бумаги российских банков падали вместе с российским рынком на плохих новостях о потерях, понесенных банками и инвесткомпаниями в результате кризиса на ипотечном рынке США, фундаментальных же причин для снижения котировок нет.
Фактически западные банки переживают сейчас кризис доверия, сходный с тем, что случился в России летом 2004 года. Российские же банки, несмотря на падение их капитализации, зарабатывают на мировом кризисе ликвидности. Спрос зарубежных банков на российские деньги на межбанковском рынке растет, считают эксперты газеты.
По данным ЦБ РФ, на 1 апреля 2007 года российские банки разместили на рынке межбанковского кредитования за рубежом в виде краткосрочных ссуд и депозитов 53,6 млрд долл. В пятницу европейские банки брали краткосрочные займы более чем под 6% годовых.
