В правительстве обсуждаются три варианта приватизации 19,5% акций компании "Роснефть", принадлежащих государству, пишет газета "Ведомости" со ссылкой на трех федеральных чиновников.
Первый вариант предполагает продажу части госпакета на публичном рынке (до 4%), а остальной пакет должен отойти стратегическому инвестору. От этой схемы, по словам собеседников издания, почти сразу решили отказаться, так как не удастся получить премии к текущей цене.
Второй вариант - продать весь пакет стратегическому инвестору и получить премию за контроль. Однако такого инвестора сейчас найти трудно, говорят источники газеты.
Третий вариант - конвертируемые облигации, о чем ранее уже говорил министр финансов Антон Силуанов. Правда самой "Роснефти" этот вариант мог не подойти - из-за покупки ТНК-BP у компании итак слишком много долгов для новых выпусков.
Чтобы избежать размещения по очень высоким ставкам, чиновники решили, что облигации будет выпускать материнская структура "Роснефти" - "Роснефтегаз", который полностью принадлежит государству. Облигации будут обеспечены акциями "Роснефти", однако пока неизвестно, по какой стоимости будут выпускаться облигации и каковы будут условия конвертации.
Как говорил Силуанов, они могут быть на сумму, превышающую стоимость сегодняшнего пакета. Один из источников издания уточнил, что государство хочет оставить за собой право решать, конвертировать облигации в будущем или нет - в зависимости от того, сколько будет стоить "Роснефть" на момент конвертации.
Минфину, по данным источников, эта схема не нравится. Первый недостаток в том, что она является отложенной приватизацией, за отсрочку по которой придется платить процентами по облигациям. Второй вопрос в том, не зависнут ли деньги у "Роснефтегаза". Доходы от приватизации поступают в бюджет через дивидендные выплаты от чистой прибыли, их хотят повысить до 50%, но облигации по бухгалтерскому балансу не могут пойти на выплату дивидендов.
Один из собеседников издания успокаивает: деньги обязательно попадут в бюджет, несколько схем разрабатывается. Другой чиновник рассказал, что существует схема, по которой "Роснефтегаз" разместит облигации и на эти деньги купит ОФЗ Минфина.
Представители Минфина и "Роснефти" отказались от комментариев. Связаться с "Роснефтегазом" изданию не удалось.
Напомним, о решении продать в этом году доли в "Роснефти", "Башнефти", ВТБ, "Алросе", "Совкомфлоте" президент Владимир Путин объявил в январе.
Минфин рассчитывает выручить от приватизации 700-800 млрд рублей. Сумма складывается из примерно 300 млрд рублей от продажи контрольного пакета "Башнефти" (60,16%) и 18,9% "Алросы", а также еще примерно 500 млрд - за 19,5% "Роснефти".
Это главный аргумент сторонников приватизации: без нее при 40 долларах за баррель нефти на удержание дефицита бюджета в 3% ВВП уйдет слишком много резервов, отмечает газета.
На данный момент 69,5% "Роснефти" принадлежит государственному "Роснефтегазу", 19,75% - британской ВР. Таким образом, продав 19,5% акций "Роснефти", государство сохранит контроль над крупнейшей нефтяной компанией страны.
В конце ноября президент госкомпании Игорь Сечин говорил, что приватизировать "Роснефть" по текущей рыночной цене нельзя, так как она не отражает реальной стоимости.
Сейчас за одну акцию "Роснефти" Минфин готов получить 3,45 доллара, а это в 2,3 раза дешевле цены сделки с ВР.
