В экономике США произошло новое крупное потрясение. Свое существование прекращают два крупнейших инвестиционных банка. Так стало известно, что Bank of America покупает Merrill Lynch за 50 млрд долларов, сообщило агентство Bloomberg. Хотя еще недавно этот банк стоил более 100 млрд долларов.
Переговоры о спасении другого крупного инвестиционного банка Lehman Brothers провалились: он намерен обратиться в суд по банкротством южного округа Нью-Йорка с заявлением о банкротстве. Банк заявил о том, что изучает возможность продажи брокерско-дилерских операций. Кроме того, Lehman продолжает вести переговоры о продаже бизнеса по управлению активами.
Из "большой пятерки" крупнейших инвестбанков США, существовавших еще полгода назад, вслед за Bear Stearns выпадают 158-летний Lehman и 94-летний Merrill, пишут "Ведомости". Остаются Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Акции Merrill Lynch подешевели за четыре последних торговых дня на 38%, в том числе более чем на 12% в пятницу. Банк имеет ряд активов, связанных с ипотекой и жилищным рынком.
"Потенциал сделки Bank of America-Merrill очень позитивен для рынка, - заявил агентству Bloomberg управляющий директор Knight Capital Group Питер Кенни. - Она укрепит их балансы, и даст больше уверенности и доверия в торговле с контрагентами".
Банкротство банка Lehman Brothers может внутри взорвать всю финансовую систему США, полагает эксперт Sky News: коллапс крупнейшего финансового института неизбежно вызовет цепную реакцию и приведет к финансовым проблемам у других компаний.
"Мой бог, я в этом бизнесе 35 лет, и это самые невероятные события, которые я когда-либо видел", - сказал The New York Times основатель Blackstone Group Питер Питерсон.
Один из наиболее опытных мировых финансистов, бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил в воскресенье, что переживаемый сейчас банковской системой США кризис случается "один раз в столетие". При этом он предсказал дальнейшие банкротства, в том числе и в американском банковском секторе.
По мнению Гринспена, ситуация стабилизируется только после того, как в США прекратится падение цен на рынках жилой недвижимости.
Федеральная резервная система США будет спасать, что можно
Barclays PLC и Bank of America, два наиболее заинтересованных покупателя, отказались от сделки с Lehman, не получив поддержки государства, сообщает The Wall Street Journal.
Хотя и отказавшись от спасения инвестбанка, Федеральная резервная система, как ожидается, теперь предпримет новые шаги по стабилизации финансовой системы США в целом. Эти шаги, которые, как ожидается, будут временными, облегчат банкам и инвесткомпаниям получение кредитов центрального банка за счет использования более широкого спектра активов, принимаемых в залог.
В дополнение 10 крупнейших банков Уолл-стрит объявили в воскресенье о создании пула объемом 70 млрд долларов для кредитования друг друга в случае обострения кризиса. Банки Уолл-стит боятся неконтролируемого развития событий на рынке в случае ликвидации Lehman.
В воскресенье, пишет The Wall Street Journal, как только стало ясно, что спасение Lehman не состоится, трейдеры бросились в офисы, чтобы начать "откатывать" все сделки с банком и проанализировать свои риски на этого контрагента.
По мнению некоторых участников рынка, в случае дальнейшего развития кризиса на рынке в уязвимой ситуации могли оказаться еще два крупнейших американских финансовых института - American International Group (AIG) и Merrill Lynch.
Акции AIG упали за прошлую неделю на 46% (и на 31% в пятницу) из-за опасений, что эта компания также столкнется с нехваткой капитала, пишет агентство Bloomberg. Рейтинговое агентство Standard & Poor's предупредило в пятницу о возможности снижения рейтинга страховщика, указав на падение стоимости акций страховщика и увеличение спрэдов по долговым обязательствам компании.
Акции Merrill Lynch подешевели за 4 последних торговых дня на 38%, в том числе более чем на 12% в пятницу. Банк имеет ряд активов, связанных с ипотекой и жилищным рынком.
В этой ситуации Bank of America, считавшийся претендентом на покупку Lehman, совершил разворот на 180 градусов и договорился о покупке Merrill Lynch примерно за 50 млрд долларов, по 29 долларов за акцию и предполагает премию в 70% к цене пятницы.
Аналитик UBS Гленн Шорр сказал The Wall Street Journal, что Merrill имеет более диверсифицированный бизнес, чем Lehman, особенно учитывая большое число обслуживаемых частных инвесторов, большие резервы наличных средств.
Мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг отменил поездку в Калифорнию. Нью-йоркская фондовая биржа подготовила чрезвычайные меры, учитывая, что десятки фирм Уолл-стрит торгуют с Lehman, в котором работает 25 000 человек и который был лидером на рынке секьюритизации ипотечных облигаций. На рынке свопов на дефолты по кредитам Lehman также играет одну из ведущих ролей, передает "Интерфакс".
Есть опасения, что обвал на рынке могут вызвать также распродажи активов банка в сфере коммерческой недвижимости. На выходных рассматривались разные варианты спасения Lehman: как возможность его продажи по частям, так и полное его поглощение одним из финансовых институтов.
По одному из рассматриваемых вариантов, "хорошую" часть бизнеса Lehman мог бы купить Bank of America или Barclays. "Плохие" же активы, связанные с обесценившимися в условиях кризиса инвестициями (их в банке примерно на сумму в 85 млрд долларов), предлагалось выделить в отдельную структуру, которую коллективными усилиями банков Уолл-стрит можно было бы поддерживать какое-то время на плаву. Однако немногие из банков готовы были участвовать в таком пуле. Минфин же на этот раз не был готов тратить на спасение банка государственные деньги.
Встречи банкиров, официальных лиц Минфина и Федерального резерва в целях выхода из сложившейся ситуации продолжались все выходные. В некоторых из них принимало участие до 100 человек.
На прошлой неделе Lehman Brothers, который особенно сильно пострадал от финансового кризиса в США, объявил о чистом убытке по итогам третьего финансового квартала, который завершился 31 августа, в размере 3,9 млрд долларов. Одновременно Lehman заявил о готовности распродать часть активов. Однако на рынок эти объявления не произвели большого впечатления.
"Хороший урок для России"
"Власти страны (США) не должны поддерживать все инвестиционные банки, необходимо искать частные капиталы, которые готовы войти в данные бумаги", – заявил "Независимой газете" главный экономист "Тройки Диалога" Евгений Гавриленков. По его словам, "за последние годы экономика США стала одной из самых субсидируемых в мире за счет низкой процентной ставки. Когда деньги достаются практически бесплатно, под 1%, то банки стараются как можно быстрее от них избавиться, не особенно анализируя последствия. Однако до бесконечности деньги печатать нельзя", – считает Гавриленков.
Российский природный ресурс – это нефть, у США это доллары, которые они могли свободно печатать. Однако в существующей ситуации доверие к доллару может начать снижение. США должны переболеть этим и перестать субсидировать себя за счет низких процентных ставок. "Происходящее там – хороший урок для России, поскольку наша страна также живет в условиях отрицательных процентных ставок. Наше нефтяное благополучие – последствия того, что США активно субсидировали сами себя и рано или поздно это должно было закончиться", – отметил он.
По мнению начальника отдела рыночной аналитики Собинбанка Александра Разуваева, наиболее мрачные сценарии для американской экономики включают даже дефолт по казначейским обязательствам. "Вполне возможно, что новый президент США станет американским Сергеем Кириенко и именно на начало его правления придется обесценение доллара и крах банковской системы", – допускает аналитик.
